據悉，4月6日，向家壩-上海±800千伏特高壓直流輸電示范工程換流站設備招標工作正式啟動。此次設備采購招標，系統研究、成套設計、直流控制和保護系統設備、換流閥、晶閘管、平波電抗器等國內制造比例的目標為100％，換流變壓器國內制造比例超過60％。業內人士預計，在60％國產化的目標下，國內三大廠在此招標項目中的訂單預計可達20億元；同時，隨著電力設備行業的景氣度不斷攀升，相關個股的投資價值有望被市場深度挖掘。
三大廠訂單預計高達20億
國泰君安指出，在日前向家壩-上海±800千伏特高壓直流輸電示范工程換流站設備招標中，系統研究、成套設計、直流控制和保護系統設備等國內制造比例的目標為100％，換流變壓器國內制造比例超過60％，體現了 對于大力推進特高壓直流示范工程設備自主化的支持。
與雖然已經開工但仍然充滿爭議的特高壓交流1000kV輸電項目相比，特高壓800kV直流項目得到了較為廣泛的支持，在60％國產化的目標下，國內三大廠在此項目中的訂單預計可達到約20億元。由于特變電工在直流換流變領域的實力要略強于西變和天威，估計其因此所獲的市場份額可能會更高一些。
電力設備行業可長期看好
興業證券認為，從行業競爭程度來看，電站設備業進入門檻較高，加上 對該行業實行重點扶持，因此電站設備業隨著電源建設的全面升溫而受益更多。經過幾年的發展，主要電站設備企業不但產量有了成倍的增長，而且技術水平有了長足的進步。
“十一五”電網建設總投資達1.4萬億左右，較“十五”期間高出1倍，年平均投資大約在3000億元左右。07、08年，預計行業需求增長將高于30％，利潤增速達到40％-60％。從投資比重看，未來電網投資重點是骨干電網、大城市電網改造，因此輸變電高低端設備行業景氣均進入較好時期，而從長期看，特高壓項目大規模啟動可保證高端設備未來的長期需求。
非晶變壓器市場增長可喜
國泰君安認為，在成本因素及政策傾向偏好、上下游配合促進市場推廣的情況下，非晶變壓器市場的發展值得繼續看好。在整個非晶變壓器產業鏈中，上游起到了積極作用，上下游之間的配合使得市場快速增長。但值得注意的是，由于非晶合金變壓器行業逐漸升溫，競爭者也逐漸增多，但是置信電氣在行業資質、市場規模、鐵芯供應、盈利能力等方面目前均具有明顯的競爭優勢。
另外，個股方面，國泰君安還對特變電工、三普藥業兩公司予以特別關注。特變電工近期與俄公司簽訂了取向硅鋼采購合同，將在2007到2011年之間向該公司采購9.4萬噸取向硅鋼，通過多種措施，公司未來關鍵部件和原材料的供應風險有所降低。三普藥業目前正受到證監會調查，如果未能查實違規行為并且按原計劃實施定向增發，則當前股價下跌可能意味著投資機會。 |
